粤开策略:如何理解港股科技股狂欢

查股网 > 今日股市最新消息 >来源:互联网 时间:2021-01-25 20:19:15

一、市场回顾:创业板指冲高回落

周一市场走势震荡,沪指收盘涨幅0.48%,创业板指冲高回落,盘中一度涨幅超过2%,午后指数震荡走低,收盘微跌0.09%。行业方面,休闲服务、食品饮料、有色金属涨幅居前,商业贸易、通信、计算机表现偏弱。概念方面,白酒、锂矿、稀有金属等概念涨幅居前,光模块、无人驾驶、网络游戏表现偏弱。两市成交规模约1.21万亿,较前一交易日小幅放量,北上资金单日净流入约19.31亿元。

二、热点跟踪:如何理解港股科技股狂欢

互联网龙头股集体上涨,周一恒生指数在盘中再度突破30000点,收于30159.01点。港股的狂欢与南下资金活跃密切相关,从资金方面来看,年初以来南下资金持续流入,自2021年开年以来截止1月25日,南下资金累计净流入2504.67亿港币,创港股通开通以来单月最高净流入规模。资金大举南下,我们认为主要有以下三点原因:

其一,港股中的部分科技类标的具有稀缺性。在港股上市公司中,不少标的为A股较为稀缺的内地独角兽企业,此类企业业绩稳定,科技属性较强,未来发展空间广阔,资金趋之若鹜。

其二,较为充裕的流动性环境为资金南下提供了支撑。货币政策方面,央行近期表示2021年稳健货币政策会更加合理适度、灵活精准,再度强调不急转弯,预计流动性充裕的格局仍将延续。

其三,短期市场风险偏好提升,利好权益资产。美国总统正式就职,上任初期中美关系出现大幅转向的概率较低,短期有利于市场风险偏好的提升,带动结构性行情展开。

三、大势研判:抱团短期难言彻底终结,关注港股稀缺标的

尽管沪指震荡收涨,但从个股表现来看跌多涨少,全部A股超3000只个股下跌,上涨的多为权重龙头,从而带动指数拉升,抱团行情依旧明显。通过对四季度公募基金的持仓分析,基金仓位比重较高的板块依旧集中在顺周期以及硬科技板块,叠加近期爆款基金频发,机构抱团的趋势短期难言彻底终结。但对于还未上车的投资者而言,这一阶段也不宜追高,当前板块轮动较快,可以提前布局新能源产业链、硬科技和大金融主线板块中细分领域的轮动机会。

港股方面,港股的科技和传统行业占比较大,其中顺周期板块盈利确定性较强,如金融地产、消费、汽车等,有望受益于全球经济恢复带来的盈利与估值双重提升;科技股具备长期成长性,业绩步入向上周期,优先关注具备稀缺性的龙头标的。

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