机构:珍惜“黄金坑”把握科技股牛市林园:上证指数4500点才合理-股票-金融界

查股网 > 今日股市最新消息 >来源:互联网 时间:2021-06-21 08:08:14

受外围市场走弱以及美联储淡出宽松货币政策的预期影响,A股近期有所回调,特别是代表机构抱团股的沪深300指数走势最弱。但在市场走弱的同时,一些业界较有影响力的机构呼吁投资者珍惜下跌带来的“黄金坑”机遇。“民间股神”林园更继续坚持其“A股处于牛市初期”的判断,并认为“对标国际股市20倍市盈率中枢,上证指数4500点才合理”。

国泰君安(601211):若市场继续下跌将会出现难得的“黄金坑”

国泰君安策略团队认为,上周市场出现一定调整,尤其以大盘股的回落更为显著。资金撤出的背后,主要出于“担忧”而作出的避险行为。核心担忧有两点:一是海外疫苗接种快速推进,经济活动与就业指标增强,美联储QE Taper预期升温。二是国内5月经济数据整体不强,支撑疫后经济的出口与地产两个分项,动力出现趋弱信号。

国君策略强调,事实上,近期的调整更多的是交易层面的博弈行为,且中盘风格的表现强于大盘。展望未来,尽管分子端盈利无明显亮点,但不确定性逐步落地推动风险评价下行,叠加无风险利率下降的可能,悲观预期逐步修正,如若市场继续下跌,将会出现难得的“黄金坑”。

兴业证券(601377):科技成长方向将成为“夏日行情”靓丽风景线

兴业证券指出,国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期叠加,海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期重合。流动性以宽松为主,“易松难紧”,全球流动性时钟仍在加配风险资产,市场做多情绪毫不犹豫。市场行情徐徐展开、渐入佳境,进入到热火朝天、骄阳似火、艳阳高照的“夏日行情”。在这一个阶段中,科技成长方向将成为“夏日行情”靓丽风景线和超额收益的主要来源。

兴业证券全球首席策略分析师张忆东认为,美国的“放水”政策将对A股的结构性行情有重大影响,但中国股市的系统性风险仍不大,高增长板块赛道将会获更多资金追捧。借鉴美股经验,美国想要赢得制造业回归、科技创新。与此对应,美股下半年行情风格的变化,从周期复苏转向内生驱动,目前全球价值股相对成长股的性价比已显著降低,风格已平衡。

美股的成长股估值风险释放已经告一段落,当前美股市场以FAANGs为代表的大型科技股的估值并不算贵,如截至6月9日,FACEBOOK 2021年财年的远期PE为22.8倍,苹果为24.1倍,Google为24.1倍,微软为32.1倍,亚马逊的46.9倍、奈飞为46.6倍,均处于其历史相对较低水平,它们下半年有望引领市场。而美股风格的变化,对于A股、港股市场风格的影响值得关注,至少估值相对合理的中国优质高成长股将获更多追捧。

林园: 上证指数4500点才合理 牛市策略就是满仓坚决持有

“民间股神”林园认为,目前市场是牛市初期,牛市策略就是满仓坚决持有。“上半年我们一直在买入,如果觉得价格高会买得少一些,觉得合适的时候买得多一些,总之是不断买入”。

林园认为,过去100年,全球股市的平均估值约为20倍,对应上证指数的4500点,总体来说,他很看好接下来的趋势。他还指出,核心资产的分化一直存在。买中国最好的企业,它们跌下去就是机会,虽然经常买完就被套,但一点不用担心,因为知道它会涨回去。很多人总要等价格便宜点才买,但经常几年过去了也没买一股。每个人都觉得自己聪明,都不觉得自己笨。“我就是笨人笨办法,认为价格合理就买入,最后的结果是优秀公司套不住人,它们都是金子”。

投资机会方面,林园认为中国医药(600056)行业还处在爆发期、充分竞争的阶段,要判断将来哪家公司一定会是行业第一,还是很难说的。但可以说,医药板块在未来15-30年是有大机会的。

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